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华贸物流:2018中报净利润1.82亿 同比增长18.42%时间:2018-08-12   编辑:澳门威尼斯人网站

一、主要会计数据和财务指标

报告期指标   2018年中报   2017年中报   本年比上年增减(%)   2016年中报  
基本每股收益(元)   0.1800   0.1500   20   0.1600  
每股净资产(元)   3.81   3.57   6.65   2.59  
每股公积金(元)   1.91   1.92   -0.02   1  
每股未分配利润(元)   0.8380   0.6373   31.49   0.5875  
每股经营现金流(元)   -0.0560   0.1388   -140.35   0.2593  
营业收入(亿元)   43.07   40.08   7.46   32.63  
净利润(亿元)   1.82   1.53   18.42   1.35  
净资产收益率(%)   4.7400   4.2600   -   7.4900  

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二、主营业务构成分析

业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
按行业 综合物流   368939.18   85.65%   347533.29   85.1%   95.66%   5.8%  
供应链贸易   61797.88   14.35%   60825.83   14.9%   4.34%   1.57%  

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有:57683.46万股,累计占流通股比:56.99%,较上期变化:-171.85万股,截至2018年06月30日股东人数63794,同比上期变化:-4.25%

名称持有数量(万股)占总股本比例(%)增减情况(万股)
中国诚通香港有限公司

41815.88   41.32   不变  
国新投资有限公司

4984.12   4.92   不变  
北京诚通金控投资有限公司

4310.14   4.26   65.00  
北京杰讯睿智科技发展有限公司

1690.00   1.67   -119.45  
申万菱信基金-光大银行-陕西省国际信托-陕国投·兴荣3号定向投资集合资金信托计划

1246.11   1.23   不变  
古玉资本管理有限公司

1224.48   1.21   536.16  
戴东润

833.42   0.82   -24.80  
新余可提投资管理中心(有限合伙)

536.39   0.53   不变  
新余百番投资管理中心(有限合伙)

536.39   0.53   不变  
林哲莹

506.53   0.50   新进  
较上个报告期退出前十大股东有
瀚博汇鑫(天津)投资有限公司1135.29   1.13   退出  

四、分红送配方案情况

不分配不转增

五、董事会经营评述

一、概述

  一、经营情况的讨论与分析
  2018年上半年,面对复杂多变的外部市场环境,公司在董事会的指导、支持下,全体员工锐意进取、不懈努力,以"稳中求进"为工作基调,以"变革创新,营销驱动,科技引领,协同融合"为工作主线,内抓管理,外拓市场,努力应对汇率剧烈波动、国际空运运价大幅下滑、主要空运货邮载运率持续下降等不利因素,持续构建国际空海运业务的市场优势、运力优势、模式优势,较好应对各垂直细分市场周期性波动,并通过管理变革和组织创新,有效激发内生动力与组织活力,稳健提升公司运行质量与效益,公司上半年整体业绩保持平稳较快增长。
  2018年1-6月,公司实现营业收入43.07亿元,同比增长7.46%。实现利润总额2.41亿元,同比增长20.73%。实现净利润1.88亿元,较同期增加2,909万元。实现归属母公司净利润1.82亿元,同比增长18.42%。
  2018年上半年,受贸易紧张局势加剧等影响,全球航空货运需求增速持续放缓,某些航线的航空市场货运需求增速出现"折腰式"下滑,公司通过发挥区域中心资源整合优势,妥善应对了市场波动,抵御了系统性风险。公司1-6月完成空运业务量17.05万吨,同比增长4.93%。海运市场虽运力依旧过剩,但延续去年以来的回升势头,总体装载情况良好,公司1-6月完成海运业务量45.11万标箱,同比增长5.55%。
  2018年上半年,公司积极推动新业态的发展培育工作,坚定不移实施营销与科技"双轮驱动"发展模式,不断提升企业运行效率,主要工作成效如下:
  (一)进一步明确战略方向面对急速变化的外部市场环境,公司在认真分析研究行业变革发展趋势的基础上,结合自身
  发展的阶段性要求,在组织变革、结构优化、模式创新等改革发展方向形成了高度共识:一是明确战略发展方向,梳理并提炼形成"三个聚焦"和"两个驱动",即"战略聚焦传统国际空海运货代业务,筑牢核心产业根基;战略聚焦新业态培育,重点关注跨境电商物流、国际铁路运输、航材物流市场;战略聚焦细分市场,积极推进工程物流、核电、电力特种运输业务发展"以及"营销驱动与科技驱动";二是明确战略实施路径,通过"六个化"(即:产品的多样化、业务的差异化、营销的一体化、网络的国际化、运营的专业化、管理的集约化)来实现跨越发展;
  (二)推动组织变革创新,激发内生活力
  优化管理架构激发组织活力,建立并持续优化总部、区域中心、分子公司三级管控体系,有效提高了内部决策效率与应对市场变化的能力。
  (三)贯彻落实"营销驱动"战略
  1.成立总部营销中心,下设公司级客户开发维护中心、营销一体化协调中心、营销服务支持中心。主要工作是进行公司级客户开发;通过资源整合、机制设置、过程评价及动态管理,进一步优化客户结构与产品布局;加强定价管理与营销力度;整合各分子公司的营销资源,实现重点客户的营销突破;为各分子公司的营销活动提供专业化的营销服务支持和资源保障。
  2.强化大型同行间战略合作关系。1-6月,公司与泛亚班拿、捷富凯、辛克等大型国际同行进一步深化合作。其中辛克已与华贸上海、厦门、杭州、重庆、西安、成都、武汉等多地开展全面合作,并将华贸列入其主要供应商名录。
  3.深化大型直客业务合作与开发。通过充分发挥区域平台优势和网络协同效应,公司聚焦中国大型智能制造企业与电商产业龙头企业的市场开发,成立了吉利、华为、海尔、京东、中免等项目工作小组。
  4.推动跨区域联合营销成效显著。得益于三级管理架构的优化调整,网络市场资源和专业人才在各区域间得以充分共享,跨区域、多网点联合营销成效显著,开发优质客户逾四十家,尤其是华南区域近期在中国联塑集团、厦门金龙汽车(600686)、大自然家居、深圳传音控股、珠海兴业幕墙等多个项目均取得重要进展。
  (四)稳步推进"科技驱动"战略
  公司坚定不移实施"科技驱动"发展战略,积极推动信息化建设。为适应"报关一体化"政策变化而开发的CTS报关平台已正式使用;为满足空运进出口业务发展需要而自主开发的上海新空运业务系统,也已完成前期开发及试运行工作,该系统实现了空运出口业务、进口业务、出口仓库、进口仓库和报关五大子业务系统间的无缝衔接,对业务流程中的客服、信用、操作、单证、报关、分单、放行、配载、出仓等12个节点进行全流程控制与数据收集,为后续通过系统实现精益管理与大数据分析打下了良好的基础。
  (五)重视新业态培育
  为寻求业务新增长点和实现既有业务的新突破,公司成立铁路业务中心、航材业务中心、跨境电商业务中心、关务中心等业务中心,聚焦垂直细分市场,统筹安排产品与渠道开发,取得显著效果。
  航材重要客户开发与亚太区网络布局取得重大进展,开发了厦门太古发动机、中航西飞民用飞机、富来特等重要的行业客户,并与国泰航空签订航材业务战略合作框架性协议。上半年航材业务实现空陆运输货量1,885吨,海运运输货量240标箱,实现了倍增的发展目标。
  关务中心整合工作取得重要进展,按照海关"集中申报、网点处置"的申报要求,进一步统一了网络报关标准及申报模式,上半年各口岸进出口报关量达164,537票,同比增长3.6%。
  (六)坚持管理创新,夯实管理基础
  1、公司重视细化目标和任务分解。年初根据公司战略发展规划与区域的市场功能定位,明确各业务中心、区域中心、专业公司、分子公司、职能部门年度管理目标与经营指标,下达《年度业绩目标与重点工作批复》和《年度绩效目标责任书》。
  2.加强管理效能动态监控和分析。对各业务中心、区域中心、分子公司经营运行质量与经营效益情况进行动态评价;确立月度分析机制,每月对各分子公司进行经营情况分析。
  3、重视资金管理。今年上半年,面对复杂多变的宏观经济环境以及我国高度重视化解国内金融风险隐患的科学安排的金融环境,"降杠杆、减负债"和企业债违约现象值得高度重视和警惕,公司加强对企业应收帐款、预付账款、存货净额的内控管理,认真执行"两金"压控方案,加强外币融资总量和结构管控,保障企业经营活动资金流量的稳健。
  4.加强制度建设。公司根据实际经营管理需要,修订完善了《招标管理办法》、《分子公司财务负责人管理细则》、《业务合同评审管理办法》等8项制度。
  (七)重视安全生产
  通过扎实开展"安全生产月"活动,全面深入开展安全生产大检查活动,着重对危化品仓储、特种车辆、运输车辆、特种设备等安全风险分级管控和隐患排查,切实做好隐患排查和治理工作;积极推进安全质量体系化建设,上海空运部上半年顺利通过TAPA FSR-2017 A级认证,成为上海进口监管库中极少数通过该国际认证标准的物流企业。
  (八)外延式资本兼并收购
  积极稳妥推进外延式资本兼并收购项目,制定《股权投资业务三年规划》,明确了未来三年收购兼并的重点方向和领域、标的遴选条件和标准,细化了决策与尽调流程。
  (九)扎实开展党建工作公司坚持以党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,以落实全国国有企业党建工作会议精神为抓手,坚持党委"把方向、管大局、保落实",共讨论通过"三重一大"决策31项,为公司改革发展和经营管理保驾护航。
  在企业党委领导下进一步完善大监督体系建设,将监事、纪检、监察、审计、会计稽核、法律、社团的内部监督职能纳入统一体系,全面加强内部风险管控。同时加强内部管理审计,密切关注实现内涵式增长外延式发展中的风险点,按照既定审计大纲和实施方案,明确日常经营审计、内控审计、舞弊审计和重大风险事项审计的内容、流程、事项和控制点,坚持加强以问题为导向的联合审计,实现审计工作的常态化和全覆盖,提供更为客观、真实、有效、全面的重要信息,有效规避公司决策风险、资金风险、投资风险、合规风险、生产风险及廉政风险,以保持公司健康和可持续发展。

  二、可能面对的风险
  1、宏观经济波动的风险本公司所处的物流行业为国民经济的基础产业,物流行业景气度与宏观经济发展状况紧密相关,受国内外宏观经济的周期性波动影响较大。当国内外宏观经济处于低迷时期,商品需求及社会运输需求减少,导致物流行业景气度下降。
  本公司的跨境综合物流业务依赖于国际贸易量,而国际贸易量的变动与宏观经济波动具有较强的正相关性。如果宏观经济发展周期在较长时期内处于衰退阶段,将会影响国际、国内贸易量以及社会物流需求,本公司将面临经营业绩下降的风险。
  相比于政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险等,行业最大的风险是国际宏观经济环境的剧烈变动引起的宏观市场风险,如果未来因为地缘政治、国际政治冲突以及国际贸易摩擦或者国际贸易战的发生,可能导致国际间贸易量的一定时间内的下滑。
  2、网络投资扩张的风险随着经济全球化及我国对外贸易的快速增长,跨境物流需求持续增长。本公司把握行业发展契机,积极开展境内和海外网点布局,在分析市场需求和现有网络优势后,在内地口岸城市和境外纽约、法兰克福、香港、洛杉矶、亚特兰大等地建立了自营销售和服务网络,积累了较为丰富的销售和管理经验。
  为更快更好地拓展本地和海外业务市场,提高盈利能力及利润空间,本公司今后将进一步选择在国内口岸城市及与中国进出口贸易往来较为集中的海外地区设立自营网络,加大市场的销售力度,增强海内外网络间的双向联动,提高海内外双向销售和服务能力,实现差异化竞争和发展战略,最终形成以境内外自营网络和海外代理加盟合作网络全球服务体系。
  尽管本公司已经积累了一定的海外经营经验,但网络扩张会面临一定的不确定性,包括但不限于宏观经济、行业面、境内监管部门的批准、汇率波动、海外运营经验、经营管理人才和境外管理机构的审批、所在国政治、经济和劳工政策等,有可能导致本公司无法顺利实施网络扩张。
  3、市场和客户流失风险本公司在长期经营中积累了大量的同行和直接客户,由于行业竞争激烈,客观上存在客户流失风险,公司将通过平台中心建设、信息化建设、重资产投入、资源整合、创新服务产品,不断增强客户粘度,减少客户流失。
  4、核心骨干流失的风险公司业务的拓展和未来发展战略的实施,很大程度上依赖于核心骨干及其带领的团队。尽管本公司在人力资源量化管理的标准制度下不断加强对员工的培训和实践,通过合理的薪酬和激励机制保持骨干队伍的稳定性,但由于行业内竞争对手对人才的争夺,仍可能导致公司出现员工流失的风险。
  5、汇率波动的风险本公司从事的跨境综合物流业务及供应链贸易业务涉及外币结算,面临一定的汇率波动风险。
  6、应收账款和预付账款的风险本公司高度重视应收账款的管理,积累了一套行之有效的管理制度和机制,通过制度保障、明确责任、信息透明、及时对账、快速响应等措施规范了对客户的信用管理,保障了应收账款账面余额的准确和真实,实现了资金安全回收。但随着本公司经营规模扩大,应收账款余额相应增长,应收账款回收风险可能增加。
  7、经营与管理中尚存在短板公司各细分市场存在发展程度的不均衡,各区域中心发展的均衡性与持续性还有待完善,存在业务过度依赖国际空运、国际海运的情况;公司面临改革创新的意识还不强,创新业务培育缓慢,产品创新战略还未有效执行,同时也面临管理瓶颈、人才瓶颈、市场瓶颈的管理挑战;公司还存在无效或低效运营资产;公司存在营销资源的碎片化与分散化现象,加强营销工作的体系化管理时间紧迫;公司信息化建设与当前的管理变革发展要求以及新形势下物流发展模式要求还不完全匹配;公司总部有效管控的措施研究还不够,制度建设的笼子还没有完全扎紧,存在制度缺失和管控盲点;公司部分职业经理人的价值观、职业素养尚须培养加强等。
  公司管理层已经认识到并通过改革创新不断弥补经营管理中存在的短板,取得了实效。
  8、下半年主要宏观经济风险展望下半年,贸易保护主义与货币政策转向是全球经济面临的两个最大风险,在全球增长态势总体向好的大背景下,各方力量不断交织和博弈,国际金融市场暗流涌动,局部风险正在累积。
  贸易保护主义的破坏性值得高度警惕。自3月以来,美国连续对钢铝产品加征关税、对主要贸易伙伴发起贸易摩擦,美国的单边主义和保护主义行为成为影响国际贸易和投资信心的最主要风险。
  
三、报告期内核心竞争力分析
公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍,经过30多年的发展积淀,逐渐发展成为品牌感召力强,服务网络全球化基础越来越齐全和稳定,跨境综合物流服务和产品更加综合,拥有较多行业资质,特许物流经营及特种物流服务细分市场领域领先,商业模式独特,信息化、专业化、市场化突出等为主要特征的现代跨境综合第三方物流企业,这些形成了公司的综合市场竞争优势。
  1、品牌知名度高。公司在第三方物流行业的经营和发展历史悠久,是中国物流与采购联合会授予的5A级物流企业,网络的多家公司被当地政府部门评为重点物流企业,在物流行业内具有较高的行业口碑和较佳的品牌形象。
  2、服务网络齐全。公司主营跨境物流业务,我国的进出口外贸总量已跃居世界第一,跨境物流的市场规模巨大,客户和物流需求分布于世界各地,境内境外的全球网络覆盖率,是同业竞争和服务的主要核心要素之一。本公司总部设在国际航运中心上海,经过多年建设,目前在境内主要港口和物流节点城市拥有69个全资附属网络,基本实现服务网络国内全覆盖,同时在境外拥有多个自有服务网络,包括中国香港、纽约、洛杉矶、法兰克福、新加坡等海外重要港口城市,另外与遍布海外的230多家同行网络紧密合作和战略合作,形成了公司的全球物流服务与保障体系,网络规模领先。公司不但重视拓展网络规模优势,而且注重提高网络的服务质量,与其相适应探索和建立了一套市场化、协同化、集约化、规模化的高效运营管控体系和模式。
  控股公司中国诚通集团下属的中储股份(600787)、中国物流拥有强大的物流仓储资源,与华贸物流(603128)业务有较强的协同和互补性,遍布全国的仓库资源配置可以满足客户综合性的物流需要,增强公司服务客户的粘性程度;同时借助中国诚通集团作为国有资本运营公司的改革创新的优势、资本筹集与整合的优势,利用市场化手段进一步提升公司产融结合的能力与水平,筑牢发展基础,提升公司持续发展能力,为转型发展提供重要契机。
  3、综合服务能力强。产品服务的差异化、多元化、网络化特征明显,构建了为客户提供一站式解决方案的竞争优势。公司聚焦空海运核心业务,关注跨境电商物流、航材物流、国际铁路运输等新业态,巩固国际工程物流、供应链贸易,特种电力运输等细分市场地位。公司根据现代物流的趋势变化不断进入新的物流业态后,创新运作模式以及管理方式,为客户提供差异化、多样化的产品服务,重点围绕服务综合,方案合理,成本优化,高效可靠等打造我们的核心竞争能力。
  公司全网络一体化能力日益增强,解决了很多客户的跨地区跨行业的物流服务需求,促进市场触角广泛深入更多客户,服务和产品综合的竞争优势不断凸现。在2017年度中国货代物流企业百强排行榜中,综合排名第7位,空运业务第4位,海运业务第10位。
  4、公司拥有众多行业经营资质。包括监管壁垒较高的危险品运营资质,海运进口分拨资质,快递运营资质等,为未来业务延展、模式创新、运营合规提供了保障,留下了空间。
  5、特种物流细分市场的领先者。公司属下中特物流有限公司为投资建设和整合特种物流服务资源的运作主体,经过多年的发展积累,逐步形成了电力工程物流、项目大件运输、危险品运输、以及仓储配送为主营业务的综合服务能力,在细分市场竞争优势突出,行业标杆地位明显的国内领先特种物流企业。中特物流拥有自主知识产权的D26B、DK36等铁路长大货物自备车,具备组织铁路专列运输的丰富经验;公司拥有各类大型公路运输牵引车、平板车、桥式框架车及起重设备,单车运输能力达到1800吨,为国家特高压电网、1000MW发电机组和大型石化工程提供物流服务,为电力、石化、机械、钢铁、核工业等行业提供物流服务。公司下属合资公司中广核铀业物流(北京)有限公司是中国广核集团核燃料唯一的物流运输平台,已拥有7类危险货物道路运输的资质,同时也是国内具有7类危险货物铁路商运资质的运输单位,随着国家清洁能源的战略规划持续推进,行业市场的机会与空间巨大,属于蓝海领域。
  6、进口分拨仓储物流资质特许。公司下属德祥物流拥有经相关部门批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区(海关监管仓库),占地面积38791平方米,具有进口分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海关监管货物转关运输业务为一体的综合性专业物流服务能力。德祥物流是上海区域拥有进口分拨资质的六家物流企业之一,拥有一支经验丰富的管理和操作队伍,具有良好职业素质和专业服务水平,在进口仓储分拨这一特许经营领域,占有40%以上的市场份额。
  7、商业运营模式独特。公司为跨境现代综合第三方物流服务企业,轻资产重服务,优化和响应市场变化的灵活性高,应变快,加上具备整合物流市场资源的能力,这既有利于满足客户需求,又有利于降低物流成本和规避经济的周期性风险,因而公司业绩往往能持续高于行业的平均增长水平。
  8、管理信息系统技术先进。公司通过全流程的运作与管控信息系统,实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理,把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一个整体,形成大数据中心,能够不断降低公司的营运成本,不断提高服务的效率和质量。公司正在积极部署后续的信息系统的开发,在互联网营销,全产业链管理,智能优化配置资源,智能风险识别与管理等方面做前瞻性的系统开发建设工作,创新行业运营模式。
  9、高素质专业化的人才团队。物流行业经验需要积累与沉淀,目前管理团队和骨干团队的综合业务管理素质,均具有多年的行业经营管理经验,符合行业发展的趋势要求,同时专业、工作积极、富有激情,市场和服务意识强,对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力,业务上相互配合支持,协同性能好。
  10、组织与业务管理体系能够不断自我优化。公司坚持以客户为中心,以问题为导向,多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和管理文化。组织与业务管理体系,能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要,不断快速修正和创新发展,使决策、经营、管理、操作更加贴近市场。
  11、激励和约束机制具有竞争力。本公司作为央企控股企业,公司成立30多年来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场发展战略,形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善,其理念深入人心并深得同行认可。2013年对业务骨干实施了有效的股票期权激励计划已经连续三年获得行权。按照进一步深化国有企业改革精神和公司央企控股股东打造市场竞争主体的要求和政策,公司正在结合国有企业改革的新要求,在多渠道探讨新的约束、考核和激励新办法,争取合理时间内推出新的股权激励方案,目标是吸引并培育优秀的核心管理团队和骨干团队并保持稳定,激发公司战略落地的动力和创造力,实现社会利益、股东利益、员工利益的协同最大化。
  公司市场知名度高、服务产品综合、海内外网络完善、市场化特征明显的经营模式、领先的人才战略、具有竞争力的激励分配机制,既保持央企控股的规范,又有市场化的经营管理机制,为持续发展注入了活力和动力。公司市场驱动战略不断落地,不断扩大市场份额,公司产品服务能力不断提高,聚集全球客户效应明显,公司能够不断进行管理创新,优化运营模式,公司已经成为行业领先的中国跨境现代综合第三方物流企业。

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